ESG는 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)의 약자로, 기업의 장기적 성장 잠재력을 판단하기 위한 비재무적 지표입니다. 즉, 기업의 지속 가능성을 평가할 수 있는 기준입니다. 최근 기후변화 대응이 중요해지면서 ESG 기준 또한 중요해지고 있습니다.
ESG의 평가 핵심
환경(Environment) : 기업들의 환경에 대한 생각, 환경오염 규제, 에너지 절약, 자원 효율화 등 환경 오염 예방과 환경 보호 활동을 평가
- 온실가스 배출 : 기업의 온실가스 배출량, 배출량 감축 노력, 재생 에너지 사용 등을 평가
- 자원 활용, 폐기물 관리 : 기업의 폐기물 발생량 및 재활용 비율, 위험 물질 관리 방안 등을 평가
- 기후 변화 대응 : 기업의 대기, 수질, 토양 오염 방지에 대한 노력 및 환경 규제 준수 등을 평가
- 생태계 보호 : 지속 가능한 자연환경 보호 활동, 환경 단체와 협력 등을 평가
사회(Social) : 기업들의 노동 환경, 소비자 보호, 도덕적 사회적 기여, 안전 관리 등 사회적 책임을 평가
- 노동관계 : 기업들의 노동조합 존중, 안전한 근무 환경, 근로시간 준수 등을 평가
- 제품 안전 및 윤리적 생산 : 기업들의 안전 관리 시스템 및 제품 리콜, 소비자 피해 보호, 노동 조건 준수 등을 평가
- 고객 만족 : 기업의 고객 서비스 품질, 제품 안전성, 고객 불만 처리 시스템 등을 평가
- 개인 정보, 데이터 보호 : 기업들의 개인정보 보호정책, 데이터 안전관리 시스템 등을 평가
지배구조(Governance) : 기업들의 경영 투명성과 책임의식, 윤리적 경영등 적절한 지배구조를 평가
- 이사회 구성 및 운영 : 이사회 구성원의 독립성, 다양성, 의사결정 등의 투명성 등을 평가
- 경영진 보상 : 경영진 보상 시스템의 적절성, 성과 연계, 투명성 등을 평가
- 감사 및 내부통제 : 기업들의 감사 시스템, 내부 통제 시스템 등의 적절성과 독립성 등을 평가
- 경영권 계승 : 경영권 계획에 관한 투명성, 적절성, 지속 가능성 등을 평가
- 기업 윤리 : 기업의 윤리 경영 방안, 부패 방지 시스템, 윤리위원회 운영 등의 소통, 협력 등을 평가
주식 투자시 ESG 등급의 중요성
결국, ESG 등급이 높다는 것은 지속가능한 경영을 잘하고 있고 잘 할 준비가 되어있다는 의미입니다. 의미를 좀더 해석해보면 환경을 생각하고 규제 준수를 잘하고 기업으로써 윤리적, 사회적인 책임을 가지고 있으며, 투명하게 기업을 경영한다는 의미로 해석할 수 있습니다. 투자자 입장에서는 장기적인 기업의 성장 잠재력이 있다고 볼 수 있습니다.
즉, ESG 기준의 투자는 단순히 기업의 윤리성, 분기별 재무적 분석만 하는 것이 아니라 장기적인 성장 잠재력과 투자 위험을 종합적으로 분석하는데 편리한 기준이 될 수 있습니다. 투자한 기업들의 ESG 관련 활동을 통한 대외적인 ESG 등급 기준을 지속적으로 파악하면서 투자자들은 기업에 대한 신뢰를 얻고 동시에 기업 가치를 높일 수도 있을 것입니다.
1. 기업의 지속 가능 성장성
우수하게 ESG 경영을 잘 하는 기업은 장기적 성장 동력을 확보할 수 있습니다. 즉, ESG등급이 높다는 것은 지배구조의 투명성, 사회적 책임, 환경을 생각하는 기업이라고 판단할 수 있습니다.
2. 투자 리스크, 위험 관리
ESG 경영이 취약하다는 점은 환경보호 규제 준수가 미흡할 수 있다거나, 노무 관계, 지배구조의 불확실성 등의 문제가 노출될 수 있는 가능성이 높을 수 있습니다.
3. 사회적 책임
기업들은 소비자들에게 기업의 브랜드 가치, 신뢰를 주어야하며, 이러한 과정은 지속적으로 사회적 책임을 다하는 기업들에게 사회적으로 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 즉, 윤리적 경영을 하는 기업들은 일반 소비자, 투자자들에게 신뢰를 얻음으로써 기업 가치를 높일 수 있습니다.
우리나라의 경우 한국 ESG기준원과 같은 곳에서 환경, 사회, 일반상장사 지배구조, 금융사 지배구조 영역별 등급을 통해 ESG 통합 등급을 부여하여 정보를 제공하고 있습니다.
실제로 ESG를 기준으로 하는 장기적 투자은 양호한 실적을 제공한다는 연구결과들이 알려져 있습니다.
다만, ESG 기준은 아직 초기 단계로, 평가 시스템의 불안정성에 대해 많은 언론에서 얘기하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 기업들의 ESG 경영의 중요성은 점점 커지고 있습니다.
주식 투자에 있어서 ESG 기준은 점점 중요해지고 있지만, 투자 결정에 대한 완벽한 기준은 아닙니다. 즉 기업의 재무 상태, 경제 정책, 시장 상황 등 다양한 분석 중 하나의 기준이기 때문에 맹목적인 ESG 등급 투자는 하지 말아야 합니다.