ESG투자는 기업의 지속 가능성을 간접적으로 판단하여 투자하는 방법이며, 최근 ESG평가 기준이 점점 중요해지고 있습니다. 다만 비재무적 성격의 평가이기 때문에 맹목적으로 ESG 활동과 등급으로만 판단하고 투자하면 문제가 될 수 있습니다.
ESG 활용 방법
ESG 평가 지표 활용
다양한 기관에서 제공하는 ESG 평가 지표를 활용하여 투자할 기업들을 선별할 수 있습니다. 즉, ESG 등급이 높은 기업이 장기적으로 봤을 때 안정적인 가치를 창출할 확률이 높기 때문입니다. 다만 ESG는 비재무적 평가이기 때문에 추가로 재무분석과 기업동향이 필요합니다.
결국, ESG 평가 등급을 활용하여 기업을 선별하는 방법이 합리적입니다.
ESG 테마 ETF 투자
환경, 사회, 지배구조 등 ESG 요소에 투자하는 ETF 상품에 투자하면 보다 쉽고 간편하게 판단할 수 있습니다. ETF(Exchange Traded Fund)는 거래소 지수 펀드라고 불리며, 특히 코스피 지수, S&P 지수 등과 같은 지수를 추종하도록 설계된 투자 상품이기 때문에 분산 투자 효과가 있어서 위험을 분산시킬 수 있습니다.
다만, 특정 지수를 추종하기 때문에 지수 자체 성과가 좋지 않으면 그대로 따라갈 수 있으며, 개별 종목을 직접 선택할 수 없는 단점도 있습니다.
ESG 투자 운용사, 기업 분석
ESG의 중요성에 대한 투자철학이 있는 운용사의 노하우를 활용하여, ESG 보고서나 지속가능성에 대한 직접 기업을 분석을 통해 투자할 수 있습니다. ESG 자료, IR 자료는 기업 홈페이지나 전자공시시스템(DART) 등에서 확인이 가능하며, 이러한 자료는 ESG에 관심이 있는 기업이라면 체계적으로 관리하고 공개하는 자료입니다.
또한 직접 기업분석을 할때 고려해야할 사항은 환경적 요소, 사회적 요소, 지배구조를 파악해야합니다.
환경적 요소
- 기업 경영시 온실가스 배출량 개선 노력 혹은 재생에너지 사용 비율 등을 지속적으로 모니터링하고 개선활동을 하는 경영활동을 파악
- 환경오염 방지 노력 및 환경 안전에 각별히 노력하는지 여부
- 자원의 재활용이나 지속가능한 자원을 활용하는 정책등을 파악하고 환경 규제를 준수하는지 여부
사회적 요소
- 소비자과 지속적으로 소통하면서 제품 품질, 클레임 처리 등을 지속적으로 관리하는지 여부
- 지역사회에서 환경개선 활동, 자원봉사, 기부활동 등 사회적 책임을 다하고 있는지 여부
- 노사관계가 서로 존중되고 있는지 여부와 안전한 근무환경, 근로시간 준수 등이 잘 이루어지고 있는지 여부
지배구조
- 특히 기업 경영 윤리에 맞기 내부적으로 감사활동이 객관적으로 운영되고 있는지 여부
- 이사회 구성 및 의사 결정이 투명하게 이루어지고 있는지 여부
우리나라의 경우 ESG기준원에서 공개하고 있는 ESG 등급조회는 약 1000여개의 상장사에 대한 ESG 등급 확인이 가능하며, 현재 투자를 하고 있거나 투자기업을 선정할 때 유용하게 활용할 수 있는 웹사이트입니다.
ESG투자에 대한 구체적 예시
태양광패널 생산 기업이나 전기차 배터리 제조 기업 등과 같이 친환경 에너지, 에너지 효율 개선, 탄소 배출 감축 기업 등 기후 변화 대응에 노력하고 있는 기업을 선별할 수 있습니다. 또한 모건스탠리 캐피털에서 매년 4번 발표하는 MSCI 지수 및 DJSI(S&P와 로베코샘이 공동개발)를 참고할 수도 있죠.
개인적으로 분석하는 것도 좋은 방법이지만, 전문가들이 이미 정리하고 제공하고 있는 객관적인 자료를 보는 것 또한 쉽게 정리할 수 있는 방법입니다. 다만 더욱 중요한 것은 그 자료들이 객관적인 자료인지 스스로 판단할 수 있는 내공이 필요할 수도 있습니다.
위 차트는 MSCI에서 발표한 차트로 ESG 등급이 높은 기업은 경쟁력이 더 높은것으로 나타났으며, 특히 ESG 등급이 낮은 기업과 비교했을 때 수익성과 배당금이 높은 경우가 많았다고 하는 자료이며, 이는 ESG 요소가 투자 전에 검토되어야 할 필수 항목임에 힘을 실어주는 차트입니다.
또한, MSCI에 의하면 ESG 등급이 높은 회사일수록 위험 사건의 빈도수가 낮은 것으로 평가한다는 의견을 제시하고 있습니다.
이러한 ESG 등급으로 산업별 평균 ESG 평점과 투자 대상 기업의 ESG 평점이 어느정도 수준인지 파악하고 비교해 볼 수도 있습니다.